可变速率写入

什么是可变速率写作?

创建浮动比率是一种期权投资策略,要求您以不同的价格编写多个看涨期权,同时保持标的资产的多头头寸。 行使价. 它本质上是一个比率。 买写 战略。

交易者的目标是获取为看涨期权支付的溢价。 可变利率写入的收入潜力有限。 这种策略最适用于短期内波动不大的股票。

主要内容

  • 可变比率写作是交易者使用的一种期权策略,他们为他们拥有的股票寻找第二收入来源。
  • 当交易者认为股票在一段时间内价格不会变化时,使用此策略。
  • 交易者以不同的执行价格投资多种看涨期权。
  • 潜在的好处在于为看涨期权支付的溢价。

了解可变速率写作

在撰写利率看涨期权时,“比率”一词是指标的股票拥有的每 100 股卖出的期权数量。

例如,在 2:1 的可变比率写作中,交易者可以拥有 100 股标的股票并卖出 200 股期权。

打了两个电话。 一个是“从钱.”即行权价高于标的股票的现值,另一方面行权价为”在金钱上”或低于标的股票的价格。

可变利率写入的回报类似于: 反向绞杀. 期权交易中的任何扼杀策略都涉及购买同一标的资产的看涨期权和看跌期权。

可变比率写入被恰当地描述为具有有限的利润潜力和无限的风险。

可变速率写入具有有限的优点和无限的缺点。

使用可变速率写入时

使用可变比率作为投资策略是一种具有无限风险潜力的策略,经验不足的期权交易者应避免使用。

当股票价格大幅上涨或下跌超过交易者设定的盈亏平衡限制时,损失就开始了。

可变速率写入位置的最大可能损失没有限制。 尽管存在重大风险,可变比率写作技术可以提供显着的灵活性以及管理的市场风险,同时为经验丰富的交易者提供有吸引力的收益。

那里有两个 盈亏平衡点 对于可变速率写入位置。 这些盈亏平衡点可以找到如下:

最高盈亏平衡点

=

s

血液

小时

+

血液

中间

血液

低盈亏平衡点

=

s

血液

大号


血液

中间

血液

在哪里:

s

血液

小时

=

卖出看涨期权的执行价格

血液

中间

血液

=

最大利润点

s

血液

大号

=

卖出看涨期权的低行使价

\begin{aligned} &\text{上盈亏平衡} = SPH+PMP\\ &\text{下盈亏平衡} = SPL-PMP\\ &\textbf{where:}\\ &SPH=\text{Strike high Sell ​​​行使价}\\ &PMP=\text{最大利润点}\\ &SPL=\text{低行使价的行使价} \end{排序}

​​​最高盈亏平衡点=s血液小时+血液中间血液低盈亏平衡点=s血液大号血液中间血液在哪里:s血液小时=卖出看涨期权的执行价格血液中间血液=最大利润点s血液大号=卖出看涨期权的低行使价​​​

可变速率写作的一个实际例子

考虑一个拥有 1,000 股 XYZ 公司股票的投资者,该公司目前的交易价格为每股 100 美元。 投资者认为,该股在未来两个月内不太可能大幅波动。

在价格固定的情况下,投资者可以持有股票并仍然获得正回报。 这是通过启动可变比率写入头寸并向 XYZ 卖出 110 个行使价中的 30 个来实现的。 该电话预计将在两个月内到期。 看涨期权 110 的期权费为 0.25 美元,因此投资者通过卖出期权获得 750 美元。

也就是说,如果投资者正确地预测股票价格将保持不变。

两个月后,如果 XYZ 股票仍然低于 110 美元,投资者将保留全部 750 美元的溢价作为利润。 因为一旦调用过期,它就没有任何价值。

然而,如果股价升至 110.25 美元的盈亏平衡点之上,多头头寸的收益将被空头看涨的损失所抵消。 该期权代表 3,000 股 XYZ 股票,是交易者拥有数量的三倍。

Related Posts

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。