后续发行 (FPO)

什么是跟进发行 (FPO)?

后续公开发行 (FPO) 是在公司股票发行后发行股票。 首次公开募股 (首次公开募股)。 有两种类型的后继产品:稀释和未稀释。 稀释的后续公开发行导致公司在首次公开募股后发行新股,导致公司股价下跌。 每股收益 (每股净收益)。

在随后的未稀释公开发行中,进入市场的股票已经存在,每股收益保持不变。

任何时候公司计划提供额外的股份,它都必须注册并提供 FPO 产品。 招股说明书 给监管机构。

主要内容

  • 后续公开发行 (FPO) 是在首次公开募股 (IPO) 之后的股票发行。
  • 筹集资金为债务融资或进行增长收购是公司进行后续提案 (FPO) 的部分原因。
  • 稀释后的后续发行 (FPO) 导致每股收益 (EPS) 降低,因为流通股数量增加,而未稀释的后续发行 (FPO) 不会改变每股收益,因为它将现有股份转化为股票。 市场。

后续产品 (FPO) 如何运作

首次公开募股 (IPO) 的定价基于公司的健康状况和业绩以及公司希望在首次公开募股期间实现的每股价格。 后续产品的价格由市场决定。 因为它已经有货了 黑纱投资者有机会在购买之前评估公司的价值。

后续股票的定价通常低于当前收盘价。 FPO 买家还应该明白,直接从事产品工作的投资银行往往专注于营销活动,而不是纯粹的营销活动。 评估.

企业出于各种原因提供后续产品。 在某些情况下,公司可能只需要筹集资金来为其债务融资或为其融资。 接管. 其他公司的投资者可能对通过其所持股份货币化的产品感兴趣。

一些公司可能会提出后续要约以筹集资金。 再融资债务 低利率。 投资者需要知道为什么公司需要在投资之前提出后续报价。

跟进产品 (FPO) 类型

后续报价可以是以下之一: 稀释 或未稀释。

稀释的后续报价

当公司发行额外股票以筹集资金并将这些股票公开发售时,就会发生稀释后续公开发行。 随着股票数量的增加,每股收益(EPS)会下降。 在 FPO 期间筹集的资金用于减少债务或 资本结构. 现金流入有利于股票,因为它们有利于公司的长期前景。

未稀释的后续报价

当现有未上市股票的所有者将先前发行的股票带到公开市场并出售时,就会发生后续的未稀释公开发行。 未稀释销售的现金收入直接 股东 将股票投放公开市场。

在许多情况下,这些股东是公司创始人、董事会成员或上市前投资者。 由于没有发行新股,每股收益保持不变。 随后的未稀释发行也称为二级市场发行。

后续产品 (FPO) 示例

一个著名的后续报价是 Alphabet Inc.。 子公司谷歌(谷歌),于 2005 年进行了后续公开募股。 山景城公司的首次公开募股 (IPO) 于 2004 年进行,使用的是: 荷兰式拍卖 方法。 它以每股 85 美元的价格筹集了约 16.7 亿美元。 相比之下,随后在 2005 年进行的公开募股在一年后筹集了超过 40 亿美元,公司股价为 295 美元。

2022年初,AFC Gamma将成为一家商业地产公司。 大麻 该行业宣布将提出后续报价。 该公司计划发行300万股自己的股票。 普通的 每股价格为 20.50 美元。 公开发行的承销商可以在 30 天内额外购买 450,000 股。

该公司估计此次出售的总收入约为 6150 万美元。 出售额外普通股的收益为工业公司和 营运资金 需要。

继任者是提供主要产品还是次要产品?

有两种类型的后继产品:主要产品和次要产品。 随后的首次公开发行是直接出售新发行公司的公司股份。 第二次后续公开发行是公开转售现有股东的现有股份。 首次发行是可稀释的,而次要发行是不可稀释的。

后续公开募股和首次公开募股有什么区别?

首次公开募股 (IPO) 是指股票在私人公司上市并可供公众购买的第一家交易所上市。 随后的公开发售是指已经存在的上市公司(已完成首次公开募股的公司)向公众出售更多股份以筹集额外资金。

什么是后续资金?

后续融资是指已经获得资金的初创公司通过其他融资筹集额外资金。 在开始之前,这是在您的私人空间中。

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