营业额份额

什么是股票周转率?

库存周转率是衡量库存的指标 流动性,通过将给定时期内交易的股票总数除以同期流通股的平均数量来计算。 股票换手率越高,公司股票的流动性就越高。

不要与股票周转率相混淆。 周转 衡量投资组合管理活跃程度的共同基金或交易所交易基金 (ETF)。

主要内容

  • 股票成交量通过一段时间内的交易量除以发行量来反映市场的流动性。
  • 股票换手率没有给出关于股票质量的信号,也没有给出在测量期间它可能比其他股票更具流动性的原因。
  • 股票周转率不应作为主要的投资标准,因为我们只谈论数量,而不是质量。
  • 换手率高的股票被认为更具流动性且易于交易,而换手率低的股票则表明该股票的流动性更差。
  • 更高的股票换手率也可能表明势头。 如果好消息或坏消息推动交易活动,那么该股票的换手率将在给定时间段内更高。

了解股票周转率

股票周转率表示在市场上出售特定股票的难易程度。 它比较了在给定时间段内可以交易的股票总数和更换所有者的股票数量。 投资者可能不愿意通过购买股票换手率低的公司的股票来冒险。 也就是说,股票换手率是一个有趣的指标,因为相关性并不总是成立。

投资者通常认为小公司会降低其股票周转率,因为理论上它们的流动性低于大公司。 然而,与大型公司相比,这些公司的股票营业额通常占较大比例。

其中一部分是定价。 一些大公司的股票价格在数百美元。 虽然他们巨大 车皮 这意味着每天可以交易数十万只股票,实际占总发行量的比例很小。 相比之下,较小的公司通常拥有相应更便宜的股票。 具有增长前景的装卸的机会成本在资本投入方面较小。 一个原因公司 股票 试图保持股票便宜,因此更具流动性。

有时,大型优质公司的股票周转率低于小型、低质量公司,因为大公司的股票价格太高以至于无法频繁交易。

计算库存周转率

计算一家公司的股票周转率需要两个数字。 股票周转率公式为:

股票成交量 = 成交量 / 平均发行股数

第一个数字是 交易量. 交易量是一段时间内交易的平均股票数量。 许多交易所或金融信息网站为给定的证券提供此信息。

第二个数字是流通股的平均数量。 公司发行的股份总数。 需要注意的是,这不是公司持有的授权股份总数。 发行的股票数量通常少于(但可以等于)发行的股票数量。

库存周转分析

不幸的是,对于健康的离职率应该是多少,没有经验法则,因为它因公司和行业而异。 季节性 在此期间,您将看到他们的股票周转率随着对股票的需求而飙升。

通常,股价高的公司营业额较低,因为购买单只股票的成本更高且流动性有限。 不幸的是,这会使股票看起来不太理想。 当公司业绩改善、股价上涨时,流动性可能会减少。

股票周转率的另一个方面是定义投资者期望的流动性目标。 在经济衰退期间,当情绪交易更容易时,投资者可能想要难以买卖的股票。 由于这些类型的非流动资产不能快速买卖,它们可以帮助在波动期间保持其价值。 所以,虽然大部分投资者一般都想要流动资产,但股票换手率低的股票可能仍然适合一些投资者的投资目标。

股票周转率示例

股票周转率告诉您投资者交易股票的难易程度。 它不一定会告诉您有关股票背后公司的业绩的任何信息。 例如,在 2021 年底,苹果发行并发行了大约 164 亿股股票。 截至 2021 年 12 月 31 日,苹果 30 天平均交易量为 1.1078 亿股。 因此,苹果截至 2021 年底的 12 月股票周转率为:

苹果份额 = 1.1078 亿 / 164 亿 = 0.68%

或者,截至2021年底,微软已发行75.47亿股,2021年最后一天的30天日均交易量为2831万股。

微软市场份额营业额=2831万/75.47亿=0.38%

乍一看,苹果的股价似乎几乎翻了一番。 然而,这些比率只是流动性的衡量标准。 与微软相比,投资者交易的苹果股票数量相对于可流通的已发行股票数量更多。

股票周转限制

它仍然是一个有用的衡量标准,但它对库存周转率有其限制。 股票周转率不取决于实际财务表现。 股票可以以非常高的换手率开始和结束交易期,但以与以前相同的价格结束。

股票周转率也不能表明股票的走向。 例如,想象以下新闻。 政府监管 我们将不再允许美国公民购买汽油车。 由于投资者试图出售股票,受影响公司的股价可能会下跌。 股票换手率可能很高,因为股票是以很大的折扣购买的。 更高的库存周转率通常更好,但并非总是如此。

如何计算股票周转率?

股票换手率的计算方法是将一段时期内的平均交易股数除以同期流通在外的平均股数。 百分比结果表示在所有可交易股票中实际交易的百分比。

为什么股票周转率很重要?

股票周转率告诉投资者他们持有的股票的流动性。 一些投资者更愿意知道买卖某些公司的股票很容易。 或者,一些投资者可能想要低流动性。 这是因为交易者很难情绪化地卖出股票。 股票换手率并不能告诉你任何关于股票价格走势的信息,但它可以告诉投资者股票在未来的卖出难易程度。

低股票换手率好还是高股票换手率好?

一般来说,当投资者想要更轻松地买卖证券时,更高的股票换手率会更好。 高股票周转率计算意味着股票更具流动性。 如果投资者有意寻找更难卖出的股票(在情绪激动的交易期间可能会稳定价值),那么寻找股票换手率计算较低的公司可能会更好。

公司如何提高股票周转率?

一家公司不能直接提高其股票换手率,因为股票换手率只是反映了市场与公司股票的相互作用。 如果一家公司想要更多的流动性,它可以做几件事。

首先,公司可能会进行股票分割。 这将增加已发行股票的数量,但股票分割将分割公司的股价,并使新投资者更容易购买整个股票。 二是公司能做好。 当一家公司的收益提高并开始表现出色时,更多的投资者会要求购买该股票,这可以增加人们交易的股票数量并增加股票换手率。

已编辑 – 2022 年 6 月 22 日: 本文的先前版本错误地将 Apple 股票识别为非流动性。

Related Posts

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。