加息会引发经济衰退吗? 以下是您需要了解的内容:

这是怎么回事

美联储正试图通过在不引发衰退的情况下提高利率来为经济降温,但专家表示,“软着陆”似乎不太可能。

为什么重要

预计美联储将继续加息,这将产生后果。 也许失业率会上升。

这对你意味着什么

消费价格飙升、股票暴跌、借贷成本上升以及裁员威胁对低收入和中产阶级的美国人来说尤其具有破坏性。

是否值得冒经济衰退的风险来控制通胀? 那 一个问题 现在很多经济学家都在思考。

从历史上看,加息一直是美联储用来遏制普遍通胀的关键工具。 事实上,它 只要 这是中央银行必须应对飙升的价格的工具。 当利率上升时 信用卡, 抵押 和别的 贷款,借钱变得更贵,消费更不吸引人。 从理论上讲,这应该会减缓需求并给企业施加更大的压力来降低价格,以便消费者可以购买他们的产品。

然而,由于通货膨胀率一直居高不下,今年的加息并未奏效。 根据 5 月份的最新数据,消费者价格以 8.6% 的年增长率上涨,是一代人以来的最高水平。 在美联储最近加息之后—— 自 1994 年以来最大 ——央行预计会进一步加息,最快可能在7月再加息0.5-0.75个百分点。

专家们担心,如果美联储过于努力地减缓经济增长速度,它可能会过度收缩并引发衰退。 上周,美联储主席杰罗姆·鲍威尔明确表示 警告这种情况他说,在保持所谓的软着陆或劳动力市场强劲的同时达到 2% 的通胀率将是一个“挑战”。

这些创纪录的高通胀水平的原因是什么? 美联储下一步计划做什么? 可能出现衰退? 这是您需要知道的一切。

现在的通货膨胀有多严重?

根据美国劳工统计局的数据,5 月份的通货膨胀率比上年飙升至 8.6%,为 1981 年 12 月以来的最高水平。 汽油价格 5 月份天然气价格上涨 4.1%,过去 12 个月上涨了 48.7%。 5 月份食品价格也上涨了 1.2%,在 12 个月期间整体上涨了 10.1%。

在高通胀时期,美元的购买力很低,即使你没有得到更多的钱,你所购买的东西也会变得更加昂贵。 实际上, 越来越多的美国人靠工资过活。工资跟不上通货膨胀的步伐。

为何这次通胀如此之高?

简而言之,这在很大程度上可以归因于传染病。 2020 年 3 月,美国经济因 COVID-19 爆发而停摆。 数以百万计的员工被解雇,许多人被迫关闭,全球供应链突然中断。 经济学家皮特·厄尔(Pete Earl)表示,这已经停止了在国外生产和制造并运往美国的商品流动至少两周,在许多情况下是几个月。 美国经济研究所.

但研究主管乔什·比文斯 (Josh Bivens) 表示,随着美国人开始购买耐用品以取代他们在大流行前使用的服务,供应下降伴随着需求增加。 经济政策研究所. 比文斯说:“大流行给美国经济的供需双方都造成了扭曲。”

尽管 COVID-19 对美国经济的直接影响正在缓解,但由于劳动力持续受挫和供需失衡,包括微芯片、钢铁、设备和其他商品的短缺,制造业和建筑业继续放缓。 对全球经济的意外冲击使情况变得更糟。 值得注意的是随后的 COVID-19 毒株、中国的封锁(影响美国的产品供应)和乌克兰战争(影响天然气价格); 根据世界银行.

鲍威尔表示,这些外部因素具有挑战性,因为他在 6 月份的美联储会议上证实了世界银行的调查结果。 不受中央银行控制.

最近几周,一些立法者指责公司利用通胀过度提高价格。 敲诈费.

美联储与通货膨胀有何关系?

随着通胀创下历史新高,美联储面临来自政策制定者和消费者的巨大压力,以控制局势。 美联储的主要目标之一是促进物价稳定并将通胀率保持在 2% 的水平。

美联储旨在通过提高利率提高借贷成本来减缓经济增长。 结果,消费者、投资者和企业停止投资和购买信贷,导致经济需求下降,从理论上讲价格上涨并平衡供需规模。

美联储 3 月上调联邦基金利率 0.4 个百分点,5 月上调 0.5 个百分点,6 月中旬上调 3/4 个百分点。 联邦基金利率是银行相互收取贷款和贷款的利率。 并且有涓滴效应。 当银行相互借贷的成本更高时,它们会通过提高消费贷款产品的利率来抵消这一点。 这就是美联储有效提高美国经济利率的方式。

联邦基金利率目前在 1.5% 至 1.75% 之间。 然而,鲍威尔表示,美联储认为,这一数字需要大幅上升,通胀才能升至 3.5% 至 4% 的区间。

但加息可以大大减轻通胀压力。 当当前因素主要在供应方面并具有全球影响时,尤其如此。 全部 经济学家的崛起 他说,情况更难控制,仅靠美联储的货币政策是不够的。

加息将如何引发经济衰退?

我们还不能决定这些政策举措将如何对价格和工资产生更广泛的影响。 然而,由于预计今年将再加息三次,有人担心美联储可能会因过于激进地加息而反应过度。 导致经济衰退.

国家经济研究局将于 7 月召开会议,正式确定美国是否处于衰退之中,将衰退定义为“整个经济体中持续数月以上的经济活动显着下降”。 这意味着国内生产总值(GDP)的下降,以及生产和零售额的下降、收入的下降和就业的下降。

加息过快会过多地降低消费者需求,并过度抑制经济增长,这可能导致企业裁员或停止招聘。 这提高了失业率,给美联储维持最大就业带来了另一个挑战。

一般来说,通货膨胀和失业是成反比的。 当更多的人工作时,就会有一种消费方式,这会增加需求并提高价格。 然而,通货膨胀率越低,失业率往往越高。 然而,由于价格居高不下,许多投资者越来越担心未来一段时间。 滞胀 ——低经济增长与高失业率和通货膨胀的有害结合。

加息对你意味着什么?

在过去的两年里,利率已经达到了历史低点。 部分原因是美联储在 2020 年降息以提振面临封锁的美国经济。 在 2008 年金融危机期间,美联储仅将利率维持在接近零的水平。

对于普通消费者而言,加息 买一辆车 或者 房子会更贵,因为你会支付更多的利息。 更高的利率可能会花费更多。 抵押贷款再融资 或者 助学贷款. 此外,美联储加息 信用卡这意味着您的未偿余额债务将会增加。

证券和加密货币市场也可能受到美联储加息决定的不利影响。 利率上升使借贷变得更加昂贵,从而降低了加密货币和股票市场的流动性。 投资者情绪也可能导致市场下滑,因为谨慎的投资者可以将资金从股票或加密货币转移到更保守的投资,例如: 政府债券.

相反,利率的提高可能意味着您的储蓄账户的回报会稍好一些。 储蓄存款利率直接受联邦基金利率影响。 几家银行已经提高了年收益率(APY)。 储蓄账户存款证明 美联储加息后。

我们将及时向您通报发展中的经济形势。

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